谁动了我的奶酪？伊利被传收购百吉福 标的市占率跌至第二或改变国内竞争格局
来源：长江商报 2022-02-15 08:46:06
长江商报记者李启光
“谁动了我的奶酪?”，正在大型乳企之间上演。
近日，伊利(600887.SH)收购奶酪品牌百吉福的消息在乳制品行业流传。2月13日，伊利回应称，未收到相关信息。而百吉福方面暂未公开回复。
尽管如此，资产管理分析师刘广文向长江商报记者表示，伊利并未完全否认收购一事，如果伊利加持百吉福，会改变国内奶酪市场的竞争格局。
2021年，妙可蓝多极有可能成为国内奶酪消费市占率第一的企业，正是其将百吉福从头把交椅上“拉下马”。
2021年，我国奶酪市场有望达到百亿规模。有机构还预计，未来5年至10年内市场规模有望突破千亿元大关。
近日，妙可蓝多预计2021年度实现归属于上市公司股东的净利润1.4亿元至1.8亿元，同比增长136.26%至203.76%。妙可蓝多2021年半年报显示，公司奶酪毛利率高达50.19%，远高于液态奶的16.24%。
刘广文表示，妙可蓝多的业绩增长，无疑会让同行“眼红”，百吉福在仍有较大市场时被收购，可谓“恰逢其时”。
被看做补足奶酪板块举动
近日，一则“伊利收购奶酪品牌百吉福”的消息在乳制品行业流传，并称上述收购已走完合同，但具体金额尚未披露。
百吉福为法国排名第二的奶酪制造商Savencia集团旗下奶酪品牌，1997年进入中国市场，2004年推出百吉福棒棒奶酪，被称为奶酪棒品类的开创者，也是在奶酪零售市场耕耘最久的公司。
根据欧睿咨询国内奶酪消费市场占有率排名统计数据显示，2018年，百吉福在中国市场的占有率高达28.3%，位居第一。乐芝牛和安佳分列二三位，市占率分别为7.7%和7.0%。而蒙牛旗下妙可蓝多仅以3.9%的市占率位居第六，排名前三的均为国外品牌。
2019年，国内奶酪市场发生了不小变化，百吉福市占率下跌至26.4%，妙可蓝多市占率强势升至12.5%，乐芝牛位列第三市占率为6.8%。
2020年，妙可蓝多以19.8%的市占率继续位列第二，但已显著拉近与第一名的距离，排名第一和第三的分别为百吉福的25.0%和乐芝牛的5.9%。
到了2021年，国内奶酪市场或已“变天”，据上半年统计数据，妙可蓝多市占率已超33.8%，成为中国第一奶酪品牌。
全年来看，妙可蓝多有望延续上半年增长趋势，市占率首次成为行业第一。
2021年7月，蒙牛宣布完成30亿现金认购，正式控股妙可蓝多。合作落地后，妙可蓝多退出液态奶业务，吸纳蒙牛的奶酪业务。
近年来，伊利通过自身开发和收购，一直在补足“短板”。
2021年10月，中国乳业近年第一大并购案完成，伊利股份发布公告，拟通过全资子公司金港控股战略入股澳优乳业，进一步加码婴幼儿配方奶粉和营养食品领域。
伊利收购百吉福的传闻一出，也被看做其是补足奶酪板块的举动。
或改变国内奶酪市场竞争格局
不过，市场的传闻遭到伊利的否认。
2月13日，伊利回应称，未收到相关信息。而百吉福方面暂未公开回复。
然而，市场对这起收购颇为看好。
2020年，我国奶酪行业市场规模达到88.43亿元，较2019年同比增长22.72%，2006年至2020年复合增长率超过20%。
根据欧睿咨询统计，2020年国内人均奶酪消费支出占乳制品总支出的比例已从2015年的1.00%提高到2020年的2.13%，国内消费者对奶酪的接受度正逐渐提高。
2021年，我国奶酪市场有望达到百亿规模。而有机构预计，未来5年至10年内市场规模有望突破千亿元大关。
在此情况下，2019年以前，国内奶酪市场前三被国外品牌三大品牌占据，而妙可蓝多的强势崛起给国内企业看到了希望。目前，三元、光明、新乳业、认养一头牛等也都参与到了这一市场中，加大了研发和市场投放。
2021年前三季度，妙可蓝多实现营业收入31.44亿元，同比增长67.58%，已超过2020年全年水平。近日，公司发布业绩预增公告显示，预计2021年度实现归属于上市公司股东的净利润1.4亿元至1.8亿元，同比增长136.26%至203.76%。
妙可蓝多2021年半年报显示，公司奶酪毛利率高达50.19%，远高于液态奶的16.24%，而且上年同期毛利率为46.67%，有了明显提升。
资产管理分析师刘广文向长江商报记者表示，妙可蓝多的业绩增长，无疑会让同行“眼红”。而此消彼长之间，百吉福失去市占率第一宝座已成定局，在仍有较大的市场时被收购，可谓“恰逢其时”。
有市场人士认为，伊利或许正在跟百吉福洽谈，但不止伊利一家在跟百吉福谈，目前正处于激烈的竞标阶段。
也有专家表示，如果伊利成功牵手百吉福，将与蒙牛形成势均力敌的竞争格局。“蒙牛收购妙可蓝多后，使蒙牛的再制奶酪业务位居第一，对伊利而言，短期如果跟不上，就会通过收购的方式来实现。”
刘广文认为，尽管伊利表示“未收到相关信息”，但并未完全否认收购一事，如果伊利加持百吉福，无疑可以止住后者市占率下降的局面，也会改变国内奶酪市场的竞争格局。
