中国平安扣非近12年首次下滑 对华夏幸福投资资产计提减值432亿
来源：长江商报 2022-03-23 08:22:39
2021年的中国平安(601318.SH、2318.HK)依旧不那么“平安”。
年报显示，2021年中国平安实现营业收入1.18万亿元，同比减少3.1%;营运利润1479.61亿元，同比增长6.1%;归属于母公司股东的净利润(以下简称净利润)为1016.18亿元，同比减少29%;扣除非经常性损益后的净利润为1017.31亿元，同比减少29.13%，也是公司近12年来首次下滑。
对华夏幸福基业股份有限公司(简称“华夏幸福”)相关投资资产进行减值计提等调整影响，依旧是中国平安业绩下滑的主要原因。报告期内，中国平安对于华夏幸福投资资产计提调整等对归母净利润影响金额为243亿元;总投资收益1440.86亿元，同比减少27.8%。
在寿险行业处于转型深水区下，中国平安的改革进程依旧充满挑战。
年报显示，2021年中国平安的寿险及健康险业务的新业务价值378.98亿元，同比下降23.6%。其中，代理人渠道新业务价值310.76亿元，同比减少27.6%。2021年，中国平安的个人寿险销售代理人数量已经由上年的102.38万人锐减至60.03万人，相当于一年缩减42.35万人，降幅41.4%。
对华夏幸福投资资产计提减值432亿
年报显示，2021年中国平安实现营业收入1.18万亿元，同比减少3.1%;营运利润1479.61亿元，同比增长6.1%;净利润为1016.18亿元，同比减少29%。
疫情暴发以来，中国平安已经连续两年净利润下降，且2021年净利润降幅较2020年的4.22%进一步扩大，使得公司净利润降至近三年来最低水平。若从扣除非经常损益后的净利润来看，去年中国平安扣非净利润1017.31亿元，同比减少29.13%，也是公司自2008年之后，时隔12年再次下滑。
对于华夏幸福相关投资资产进行减值计提，依旧是中国平安去年全年业绩下降的主要原因。年报披露，2021年，中国平安对华夏幸福相关投资资产进行减值计提、估值调整及权益法损益调整金额合计为432亿元，其中股权类159亿元，债权类273亿元;对税后归属于母公司股东的净利润影响金额为243亿元，对税后归属于母公司股东的营运利润影响金额为73亿元。
2021年，中国平安总投资收益1440.86亿元，同比减少27.8%，总投资收益率和净投资收益率分别为4.6%、4%，同比减少0.5、2.2个百分点。
截至2021年末，中国平安的保险资金投资组合规模近3.92万亿元，较年初增长4.7%。公司保险资金投资组合中不动产投资余额为2161.38亿元，在总投资资产中占比5.5%，其中物权1006.47亿元、股权568.63亿元、债权586.28亿元。
“总体不动产风险敞口可控、前景可期，特别是中国经济进一步发展、后疫情时代下，我们有比较好的稳健投资收益。”中国平安CIO邓斌回应称。
尽管业绩下降幅度较大，但中国平安依旧加大分红力度来提振市场信心。公司拟派发2021年末期股息每股现金人民币1.50元。全年股息为每股现金人民币2.38元，同比增长8.2%;基于归母营运利润计算的现金分红比例(不含回购)为29.2%;过去五年的现金分红总额年复合增长率达25.8%。2021年公司累计回购股票金额达39亿元。
寿险改革已现曙光代理人产能提升
作为保险行业的龙头，在行业整体仍处于改革深水区的当前，中国平安的寿险改革进程被视为行业风向标。
中国平安介绍，平安寿险先行实施改革，通过“渠道+产品”双轮驱动战略，推动代理人队伍结构优化和业务品质改善。2021年，寿险及健康险业务的新业务价值378.98亿元，同比下降23.6%;若不考虑假设调整影响，新业务价值同比下降18.6%，主要受到储蓄型产品占比上升导致新业务价值率下滑，以及公司坚持高质量人力发展，转型期间代理人数下滑的双重影响。
2021年，中国平安的个人寿险销售代理人数量已经由上年的102.38万人锐减至60.03万人，相当于一年缩减42.35万人，降幅41.4%。报告期内，中国平安寿险及健康险原保险保费收入4902.9亿元，同比减少4.15%，净利润603.03亿元，同比减少37.2%。
平安的寿险改革已见曙光。中国平安透露，虽然代理人数量下滑对业务带来了一定影响，但是长期来看，公司队伍结构将逐渐优化，为未来长期可持续发展奠定坚实基础。2021年代理人渠道全年人均新业务价值超3.90万元，人均首年保费同比增长超22%，产能得到有效提升。
寿险仍在推进改革，中国平安的财产险板块已经随着车险综改影响的削弱逐步优化。2021年平安产险原保险保费收入2700.43亿元，同比下降5.5%，整体综合成本率同比优化1.1个百分点至98%;实现承保利润51.36亿元，同比增长145.7%。2021年，平安产险克服自然灾害及投资收益下行影响，实现营运利润161.92亿元，较上年同期持平。
其中，2021年平安产险车险业务原保险保费收入同比下降3.7%，但已逐步恢复增长，第四季度同比增长8.7%。
此外，在资产管理板块上，中国平安主要通过平安证券、平安信托、平安融资租赁和平安资产管理等公司经营资产管理业务。2021年，公司资产管理业务实现净利润139.52亿元，同比增长13.5%。
其中，证券业务、其他资产管理业务分别实现净利润38.29亿元、98.94亿元，同比增长23.4%、47.4%，而信托业务的净利润仅为2.29亿元，同比减少90.8%。
而银行板块则成为中国平安业绩提振的亮点。2021年，平安银行实现营业收入1693.83亿元，同比增长10.3%;净利润363.36亿元，同比增长25.6%。(记者蔡嘉)
