“小而美”公司业绩纷纷“变脸” 业内：家居智能化的浪潮不会逆转
来源：北京商报 2022-09-05 17:11:03
继手机、平板以及PC电脑出货量下滑之后，智能家居市场也迎来了波动，不复昔日的红火态势，而这一情况也向上传导，使得上游芯片公司营收、利润双双下滑。一些科创板被视为“小而美”的公司素来被寄予厚望，而在今年中报发布后，其业绩也纷纷“变脸”。业内观点认为，总体而言，家居智能化的浪潮不会逆转，但以“大单品”打天下的思路已不再适用，不断细分、个性化的新品才能引爆新的消费增长点，从而也给芯片企业带来转机。
营收利润双下滑
涉及Aio T、智能家居等一众概念的公司，在很长一段时间内颇受追捧，其业绩也的确连年攀升，但今年中报发布后，一些企业的经营状况引发市场忧虑。
乐鑫科技自成立之初便致力于开发SoC系统芯片，在物联网领域，该公司的产品从WiFi MCU进化为Wireless SoC，并被运用于智能家居、可穿戴智能设备、智能照明、支付终端等消费电子领域，从业绩表现来看，自2019年上市以来，其营收连年攀升，但今年中报数据显示，上半年乐鑫科技营收约6.14亿元，同比下滑2.66%;扣非净利润4959万元，同比下滑近45%。对于营收下滑的原因，乐鑫科技在中报中表示，当前全球宏观经济增速放缓、消费需求较淡、消费信心不足，下游客户优先考虑去库存问题。
同样制造SoC芯片的全志科技，其产品可被应用于智能音箱、智能白电、扫地机器人、3D打印机等硬件上。值得一提的是天猫精灵、小度智能音箱、石头扫地机等家电，以及海尔、美的等公司均与其有一定程度的合作，上半年全志科技营收约8.32亿元，同比下滑约20%;扣非净利润约1.27亿元，同比下滑37%。
除此之外，汇顶科技所产芯片可用于指纹传感器、健康传感器、触控产品以及低功耗蓝牙等硬件上，今年上半年，该企业营收约18.29亿元，同比下滑约37%;扣非净利润8201万元，同比下滑近130%。
穿越周期复苏有望
对于目前智能家电市场状况，资深经济产业观察家梁振鹏认为，全球总体经济趋势下行，叠加供应链动荡等风险，消费电子产品出货困难主要还是受大环境影响，凭借企业一端的能力难以逆转，更多的是需要精细化经营、开源节流，做好应对风险的准备。
这一观点也得到了数据支撑，从可穿戴设备大数据看，据IDC报告，2022年一季度该市场出现首次下滑，全球总出货量1.053亿台，同比下降3%，下降的主要原因是需求降温;由于供应短缺和需求疲软共同阻碍了增长，作为可穿戴领军类别的腕带设备下跌了40.5%。智能音箱方面，受外部环境影响，2022年一季度需求有所减弱，Strategy Analytics预估，全球一季度智能音箱出货量3530万台，同比下降4.3%。
不过业内观点也同时指出，智能化家居的浪潮不会逆转，如果将市场状况放到5-10年内考量，上升与增长依然是主题，随着市场逐步复苏以及消费者健康意识的提升，健康类可穿戴设备的需求可能会随之回暖。据IDC报告，到2024年全球可穿戴设备出货量预计将提升至6亿台左右，2020-2024年的CAGR可达12.4%。
此外，受益于5G技术成熟以及配套软硬件的持续迭代升级，未来智能音箱将向带屏化、无线化方向继续演进和创新，随着新的消费热点问世，上游芯片厂商仍有大展拳脚的空间。
立足研发分散风险
即便市场长期向好，但在最近几年，芯片厂商如何穿越周期、渡过难关仍是迫在眉睫的问题。
产业观察家许意强指出，家居智能化的关键在于科技的创新，这就要求芯片厂家在较为不利的背景下，依然有魄力在研发上实现一定规模的投入，从而保持技术优势，对于科技产品而言，其迭代、衍化的特点更加明显，逆周期加码研发，也是在下一代产品上实现弯道超车的窗口期。
实际上，部分企业采取的正是这样的战略，例如全志科技上半年研发费用约1.9亿元，同比上涨18.53%;乐鑫科技研发费用约1.5亿元，同比上涨约28%。
乐鑫科技方面表示，其生产的ESP32-C2、ESP32-C5、ESP32-C6、ESP32-H2这4款芯片有望在2023年成为新的收入增长点，在存量市场中，ESP32-C2芯片将以其极小的面积和稳定的连接性能覆盖低价位市场;增量市场中，ESP32-C5和ESP32-C6将适用于新兴的物联网领域的WiFi 6设备，以及高传输速率、高吞吐的5G类WiFi应用。
除了坚定进行技术研发外，专家还指出，芯片产品位居产业链上游，其优势在于可应用产品广泛，例如在消费电子下滑的背景下，安防产品、汽车摄像头等市场仍保持较为蓬勃的态势，芯片企业需要不断完善和丰富自身产品线，摆脱大客户依赖以及单一市场局限，涉足多个市场以分散自身风险。(记者 金朝力 王柱力)
